解读非对称降息：银行让利 储户成最终受益者

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11月21日晚，中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。

这一消息震动了整个金融市场，无数人为这一消息欢呼雀跃。在央行这一决定面前，到底受益者有哪些？

首先值得注意的是，本次降息为非对称降息。存款利息与贷款利息同步降低，利差不变，成为对称降息。如果不是同步就是非对称降息。

非对称降息对市场有什么影响？让我们通过一个简单的计算来揭晓答案。本次央行宣布金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，由此可见，贷方将获益0.4个百分点。一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，存款人最多损失0.25个百分点，如果银行用足上浮区间，则存款人不受损失。假设一年期存款用于支持一年期贷款，银行让利至少0.15个百分点，最多让利0.4个百分点。

通过上述计算不难看出，在非对称降息中，银行做出了让利，而贷款企业、储户成为了最终的受益者。

贷款利率下降，对企业来说降低了融资成本，减少了企业还贷压力，扩大了企业盈利空间。对储户来说，存款基准利率的小幅下调与利率浮动区间的扩大相结合，这有利于把正利率保持在适当的水平上，维护存款人合理的实际收益，扩大居民消费，提振内需。

银行一直处于高收益地位而受到广泛关注，此次非对称降息使银行让利，企业与储户受益，这是中央政府为金融市场稳健发展注入的强心针，更是对夯实实体经济、激发市场活力的有利保障。